Ⅰ. 머리말 Ⅱ. M&A 회계와 세무 1. 합병 2. 분할?분할합병 3. 주식인수 4. 영업양수도 Ⅲ. 기업의 M&A 실사례 1. 한섬과 타임아이엔씨의 합병 2. ㈜IHQ와 (주)싸이더스HQ의 합병 3. 데이콤의 파워콤 인수 4. 우성넥스티어 (우성식품과 넥스티어의 합병) 5. 외환은행의 론스타 자본유치 6. 대우자동차의 폴란드 FSO사 인수 7. 대우중공업의 망갈리아 조선소 인수 8. 삼성전자의 럭스사 인수 9. 삼성전자의 HMS 인수 10. 삼성코닝의 독일 FGT사 인수 11. 하나로통신의 외자 유치 12. 대상의 라이신 매각 13. 두산음료의 합병과 매각 14. 한솔제지의 자산 매각 15. GM의 대우자동차 인수 16. 르노자동차와 삼성자동차의 합병 17. 크라이슬러와 벤츠의 M&A 18. 삼미의 아틀라스 인수 19. 동양화학의 롱프랑 와이오밍 인수 20. 쌍용양회의 리버사이드 시멘트사 인수 21. 영창악기의 커즈웨일 인수 22. LG전자의 제니스사 인수 : : 46. 볼보건설기계와 삼성중공업 건설기계 부문의 합병 47. 삼성중공업의 중장비 부문 매각 48. (주)팬택의 (주)현대큐리텔 인수 49. 핸드백 브랜드 인수전쟁 50. 호남석유화학의 KP케미칼 인수 51. 동원금융지주의 한국투자증권 M&A 52. NHN의 기업인수 전략 53. IBM의 PwC 인수 54. 한라시멘트의 인수합병 55. 한솔제지의 한솔파텍 양수 56. (주)메디칼써프라이의 ㈜보성메티텍 인수 57. 한국레미콘(주)의 (주)창덕개발 인수 58. (주)위메프의 (주)아이씨비 인수 59. (주)한일진공의 (주)케이피엠테크 인수 60. 코덱(주)의 ㈜하이테크 인수 61. 삼천리자전거(주)의 ㈜쁘레베베 인수 62. NHN엔터테인먼트(주)의 ㈜티켓링크 인수 63. ㈜카카오의 ㈜ 카닥 인수 64. ㈜다우데이터의 스터밴코리아(주) 인수 65. 미래나노텍(주)의 상신전자(주) 매수 66. ㈜에스에이티의 나노테크 인수 67. ㈜오백볼트의 ㈜에너지세븐 인수 68. ㈜카카오의 ㈜카닥 인수 69. ㈜성운파마코피아의 ㈜성운바이오 인수 70. 두산산업개발(주)의 두산건설(주) 인수합병 71. 한화그룹의 삼성그룹 방산 및 유화 4개사 인수 72. LG그룹의 기업분할 ? 지배구조 개선 73. 한미은행의 매각 74. 미디엄기업 다음카카오의 합병 후 통합 75. 한보철강을 인수한 컨소시엄 76. 현대자동차그룹의 카드회사 인수 77. 우회상장 우성 ? 넥스티어 78. 한국투자증권을 인수합병한 동원금융지주 79. 앤콤시스템을 인수합병한 코닉시스템 80. 럭스사와 HMS사를 인수한 삼성전자 81.하나은행과 보람은행의 합병(이번 호 게재분)(1/3)
<승 전> Ⅲ. 기업의 M&A 실사례
<사례 81> 하나은행과 보람은행의 합병(1/3)
1. 서론
“30년 연속 흑자와 배당.” 당시 창립 30주년을 맞은 하나은행의 경영성적이다. 하나은행의 이 성적은 국내은행 가운데 유일하다. 우량은행이라는 국민은행도 1980년대 초에 적자를 냈고, 신한은행도 창립 첫 해인 1982년에 적자를 냈다. 증권사의 경우 1981년 이후 계속 이익을 낸 곳은 단 두 군데, 보험사는 한 곳에 불과했다. 1998년 「 아시아 머니」지는 하나은행을 한국의 최우수 경영 기업으로 선정했고, 1999년 고객만족지수(NCSI) 은행업계 1위 자리 역시 하나은행으로 돌아갔다. 2000년 4월에는 세계적인 종합금융그룹인 알리안츠가 12.5%의 지분 참여를 통해 최대 주주가 되면서 합작 투자신탁 운용회사를 설립하고 방카슈랑스 업무제휴 계약을 맺었다. 1999년 이후 신용평가 회사의 신용등급은 계속 최상위권인 AAA를 유지하고 있다. 규모 면에서 업계 1등은 아니었지만 그만큼 내실 있고 탄탄한 은행이었던 것이다. 1997년 말 자산규모 22조 원이었던 후발 소형 은행을 2001년 하반기 자산규모 49조 원의 중대형은행으로 이끈 요인을 묻는 질문에 하나은행 경제연구소의 민기식 수석연구원은 “1999년 충청은행, 보람은행과의 성공적인 합병”이라고 대답한다. 실제로 1998년 합병 직후 당기 순이익은 합병 전년도 435억 원보다 2배 이상 늘어난 1,108억 원 정도였다. 이는 일반적인 은행업계 합병의 경우보다 더 뛰어난 성과이다. 은행 합병시에 단기적인 비용절감 시너지가 기대되기는 하지만, 갑작스러운 규모증가에 따른 혼란, 중복 고객층의 이탈 등에 따라 오히려 수익성이 악화될 우려가 많기 때문이다. 이어지는 1998년의 하나은행과 보람은행의 경우는 금융위기 직후의 위기상황에서도 적절한 합병대상의 선정, 체계적인 합병진행 과정, 합병 후 문화통합을 성공적으로 수행함으로써 국내외 전문가들에게 높은 평가를 받고 있다. 아래에서는 합병과정을 위의 세 측면을 중심으로 살펴보고 합병성과를 평가해보고자 한다. |
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