Ⅰ. 머리말 Ⅱ. M&A 회계와 세무 1. 합병 2. 분할·분할합병 3. 주식인수 4. 영업양수도 Ⅲ. 기업의 M&A 실사례 1. 한섬과 타임아이엔씨의 합병 2. ㈜IHQ와 (주)싸이더스HQ의 합병 3. 데이콤의 파워콤 인수 4. 우성넥스티어 (우성식품과 넥스티어의 합병) 5. 외환은행의 론스타 자본유치 6. 대우자동차의 폴란드 FSO사 인수 7. 대우중공업의 망갈리아 조선소 인수 8. 삼성전자의 럭스사 인수 9. 삼성전자의 HMS 인수 10. 삼성코닝의 독일 FGT사 인수 11. 하나로통신의 외자 유치 12. 대상의 라이신 매각 13. 두산음료의 합병과 매각 14. 한솔제지의 자산 매각 15. GM의 대우자동차 인수 16. 르노자동차와 삼성자동차의 합병 17. 크라이슬러와 벤츠의 M&A 18. 삼미의 아틀라스 인수 19. 동양화학의 롱프랑 와이오밍 인수 20. 쌍용양회의 리버사이드 시멘트사 인수 21. 영창악기의 커즈웨일 인수 22. LG전자의 제니스사 인수 23. LG화학의 힌두스탄 폴리머사 인수 : : : 41.(주)LG화학-(주)호남석유화학 컨소시엄의 (주)현대석유화학 인수 42. 코닉시스템의 앤콤시스템 인수합병 43. CJ엔터테인먼트 & 플레너스 44. CITI 그룹의 한미은행 인수 45. 현투증권의 푸르덴셜금융 자본유치 46. 볼보건설기계와 삼성중공업 건설기계 부문의 합병 47. 삼성중공업의 중장비 부문 매각 48. (주)팬택의 (주)현대큐리텔 인수 49. 핸드백 브랜드 인수전쟁 50. 호남석유화학의 KP케미칼 인수 51. 동원금융지주의 한국투자증권 M&A 52. NHN의 기업인수 전략 53. IBM의 PwC 인수 54. 한라시멘트의 인수합병 55. 한솔제지의 한솔파텍 양수 56. (주)메디칼써프라이의 (주)보성메티텍 인수 57. 한국레미콘(주)의 (주)창덕개발 인수 58. (주)위메프의 (주)아이씨비 인수 59. (주)한일진공의 (주)케이피엠테크 인수 60. 코덱(주)의 ㈜하이테크 인수(이번 호 게재분) 61. 삼천리자전거(주)의 ㈜쁘레베베 인수 62. NHN엔터테인먼트(주)의 ㈜티켓링크 인수 63. ㈜카카오의 ㈜ 카닥 인수 64. ㈜다우데이터의 스터밴코리아(주) 인수 65. 미래나노텍(주)의 상신전자(주) 매수 66. ㈜에스에이티의 나노테크 인수 67. ㈜오백볼트의 ㈜에너지세븐 인수 68. ㈜ 카카오의 ㈜카닥 인수 69. ㈜성운파마코피아의 ㈜성운바이오 인수 70. 두산산업개발(주)의 두산건설(주) 인수합병(1/3)(이번 호 게재분) 두산산업개발(주)의 모체인 두산건설은 2003년도의 부채비율이 600%를 넘는 등 열악한 재무구조와 종합적인 경기불황 속에서 심각한 경영난을 겪고 있었다. 이러한 경영위기를 타개하고자 당시 우수한 재무구조를 가진 고려산업개발을 전략적으로 인수하기에 이른 것이다. 두산산업개발(주)는 2003년 10월 본 계약을 맺었고 2004년 5월 합병등기에 이르렀다. 이번 호에는 두산산업개발이 두산건설을 인수하게 된 배경을 해설하였다.
Ⅲ. 기업의 M&A 실사례
<사례 70> 두산산업개발(주)의 두산건설(주) 인수합병<1/3>
(1) 서론 최근 인수합병(M&A) 시장의 큰 이슈는 건설업계에서 발생하고 있다. 특히 규모가 작은 건설업계가 자신보다 덩치가 큰 중견 건설업계를 인수하는 매각작업이 속속 진행되는 등 최근의 건설업계는 한국 M&A 시장의 진원지로 주목받고 있다. 경남기업, 남광토건, 건영 등이 그 사례이며, 이러한 분위기에 편승하여 시너지 효과 창출을 통해 자체적으로 건설업계의 전체적인 불황을 극복하고자 하는 기업들의 M&A에 대한 욕구를 가속화하고 있다.
이러한 건설업계의 M&A 사례 중에서도 가장 두드러진 시너지 효과를 보여 시장의 주목을 끄는 두산산업개발(주)는 고려산업개발과 두산건설이 합병하여 탄생한 기업이다. 양사는 고려산업개발을 인수한 두산건설이 소멸하고 고려산업개발이 존속하는 흡수합병 형태로 두산산업개발이라는 이름의 회사로 재출범했다. 2001년 법정관리에 들어간 고려산업개발은 2002년부터 매각을 추진, 2003년 10월 두산건설과 두산중공업으로 구성된 두산 컨소시엄과 인수 본계약을 체결했으며 2004년 1월 고려산업개발이 법정관리를 탈피한 이후 양사는 합병을 추진해왔다. 두산산업개발(주)의 모체인 두산건설은 2003년도의 부채비율이 600%를 넘는 등 열악한 재무구조와 종합적인 경기불황 속에서 심각한 경영난을 겪고 있었다. 이러한 경영위기를 타개하고자 당시 우수한 재무구조를 가진 고려산업개발을 전략적으로 인수하기에 이른 것이다. 두산산업개발(주)는 2003년 10월 2일 본 계약을 맺었고 2004년 5월 6일 합병등기를 마쳤다.
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