기업인수합병의 세무회계
-국내․외 기업의 M&A 실제사례-<52>
Ⅰ. M&A의 개요와 시장현황
Ⅱ. M&A의 거래분류
Ⅲ. M&A 주선기관 및 역할
Ⅳ. M&A의 실무절차
Ⅴ. 기업가치의 평가기법
Ⅵ. M&A 관련 법률
Ⅶ. 벤처기업의 전략적 제휴 및 M&A
Ⅷ. M&A와 세무회계
Ⅸ. M&A 활성화 방안
Ⅹ. 특수 M&A
1. 적대적 M&A
2. 벤처기업 관련 M&A
Ⅺ. M&A 실제 사례(이번 호 게재분)
83년에 창립된 한국 최초의 한미합작 은행으로, 전국에 193개 지점을 비롯하여 홍콩, 런던, 뉴욕, 싱가포르 등에 해외지점 및 사무소를 두고 있으며, 외환위기 이후 퇴출당한 경기은행을 P&A 방식으로 인수했고 M&A 논의가 시작되던 2003년 당시 칼라일 컨소시엄이 30% 이상의 지분을 가지고 1대 주주로 영향력을 행사하고 있는 한미은행에 대한 씨티그룹의 인수과정 중 이번 호에는 합병추진과정과 합병 효과 등을 게재 한다.
Ⅺ. M&A 실제 사례
<사례 16> 씨티그룹의 한미은행 인수(3/4)
(5) 합병추진 과정
⑤ DCF(현금흐름 할인법)
㉠ 추정 재무제표
ⓓ 그 이외의 부문
그 외에 이에 따른 비용부문은 수익의 성장에 비례하는 수준으로 증가할 것으로 예측했으며 기타의 계정에 대해서는 현재의 수준을 유지하는 정도로 지속될 것이라 예측하고 반영했다.
비용부문을 크게 나누어 첫째, 이자비용 둘째, 제 수수료비용 셋째, 기타 영업비용을 자세하게 나누어 각 부문별로 각각의 성장률(Growth Rate)을 추정하였다. 즉, 기타 영업비용을 유가증권 관련 손실, 외환거래손실, 대손상각비, 파생상품(Derivatives) 관련 비용, 공정가액 위험회피 손실, 신용카드 보증보험료, 기타 영업 잡비용과 기타 충당금 전입액으로 나누었다.
그 외에 판매비와 관리비, 영업외 수익, 그리고 영업외 비용으로 나누어 추정해 본 결과를 보면 다음 표와 같다. |
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