Ⅰ. M&A의 개요와 시장현황
Ⅱ. M&A의 거래분류
Ⅲ. M&A 주선기관 및 역할
Ⅳ. M&A의 실무절차
Ⅴ. 기업가치의 평가기법
Ⅵ. M&A 관련 법률
Ⅶ. 벤처기업의 전략적 제휴 및 M&A
Ⅷ. M&A와 세무회계
Ⅸ. M&A 활성화 방안
Ⅹ. 특수 M&A
1. 적대적 M&A
2. 벤처기업 관련 M&A
Ⅺ. M&A 실제 사례(이번 호 게재분)
카드업에 진출하기 위해 5년 전부터 시스템 구축 및 인력을 확보하는 등 꾸준한 준비를 해온 현대자동차그룹은 정부의 신규진입 제한으로 그동안
그 꿈을 이루지 못하고 있다가 2001년 8월 21일 공개입찰을 통해 다이너스카드 지분 50%를 인수함에 따라 카드업 진출에 마침내 성공했다.
현대자동차그룹의 카드사업 진출전략과 카드업 인수배경 등을 2회에 걸쳐서 해설한다.
-------------------------------------
Ⅺ. M&A 실제 사례
-------------------------------------
<사례 14> 현대자동차그룹의 다이너스클럽코리아 인수(상)
(1) 개요
현대자동차그룹은 카드업에 진출하기 위해 5년 전부터 시스템 구축 및 인력을 확보하는 등 꾸준한 준비를 해왔으나 정부의 신규진입 제한으로 그동안 속앓이를 해오다 2001년 8월 21일 공개입찰을 통해 다이너스카드 지분 50%를 인수함에 따라 카드업 진출에 마침내 성공했다. 특히 예전에 삼성그룹과 세종카드 인수를 놓고 싸우다 계약 직전에 쓴맛을 봤던 사실을 감안한다면 현대의 카드업 진출은 10여 년의 한을 뛰어넘고 이룬 것이다.
조기매각이라는 정부의 방침에 따라 그동안 기업 구조조정 투자회사(CRV)를 통한 지분매각 절차를 진행 중이던 다이너스카드 지분의 매각에는 현대캐피탈, 롯데그룹, GE캐피탈, SK그룹 등이 관심을 보이고 있었다.
다이너스카드 입찰에 이처럼 4개의 기업이 관심을 보이는 것은 한국자산관리공사(KAMCO)가 지분 50%를 인수하는 기업에 경영권을 넘겨주겠다고 밝혔으므로 카드업에 진출할 수 있는 절호의 기회라고 인식했기 때문이었다. 특히 현재 다이너스카드의 카드자산이 3,000억 원을 넘어서고 있으므로 지분 100% 인수를 기준으로 볼 때 3,000억 원을 투자하여 3,000억 원의 자산을 사는 것이기 때문에 구미가 당길 수밖에 없었다. 그 중에서도 현대캐피탈은 단연 공격적으로 인수 작업을 추진하고 있었다.
이후 2001년 8월 14일부터 현대생명 부실책임 문제 해결을 요구하면서 입찰참여에 제동을 걸었으나 입찰 하루 전 금융감독위원회는 현대캐피탈과 극적으로 현대생명 부실책임 해결에 합의했다. 그 합의내용은 현대캐피탈이 현대생명 부실책임 문제와 관련하여 낙찰 받을 경우 금융감독위원회가 제시한 700~900억 원을 부담하기로 했던 것이었다. |
TAX 매거진
주간 조세저널
