Ⅰ. 운전자본관리 1. 운전자본의 의의 2. 운전자본의 발생이유와 중요성 3. 운전자본관리 Ⅱ. 운전자본리스크 관리 1. 단기적 재무의사결정 2. 운전자본의 리스크관리 Ⅲ. 자금운영 관련 중점사항 Ⅳ. 운전자관리의 대책
Ⅰ. 운전자본관리
1. 운전자본의 의의
(1) 개념의 이해 회사를 운영하기 위하여 필요한 자금을 일반적으로 운전자본이라고 한다. 회사가 흑자인지 적자인지 손익계산서의 영업이익이나 당기순이익을 보고 판단을 하지만, 손익계산서만으로는 실제로 회사에 얼마의 돈이 들어왔는지를 정확하게 알기 어렵기 때문에 실제로 회사에 들어오고 나가고 하는 운전자본을 파악하여야 한다.
예를 들어, 외상으로 물건을 팔았는데 손익계산서상에는 수익으로 잡히지만 실제로 돈이 들어온 것은 아니며, 반대로 외상으로 원료를 매입하여 손익계산서상에는 비용으로 잡히지만 실제로 돈이 나간 것도 아니다. 그래서 회사에 실제로 돈이 얼마나 들어오고 나갔는지를 알아보려면 이러한 항목을 골라서 조정을 해야 하며 이렇게 조정되는 항목을 ‘순운전자본(Net Working Capital)의 증감’이라고 한다.
여기서 운전자본(Working Capital)이란 회사를 운영하는데 들어가는 돈을 말하며, 회계상 계정과목으로는 매출채권, 재고자산, 선급금 등 유동자산과 매입채무, 선수금 등 유동부채가 이에 해당된다.
(2) 운전자본의 유용성과 세부사항 운전자본이라는 개념을 만들어 일반적으로 널리 사용하고 있는데 이유는 회사가 얼마나 유동성을 풍부하게 가지고 있는지 알아보기 위해서다. 유동자산은 쉽게 현금으로 유입될 수 있는 자산이고, 유동부채는 급하게 현금이 유출되어야 할 부채다. 그래서 유동자산이 유동부채보다 많아야, 즉 운전자본에 여유가 있어야 회사가 만약의 경우를 대비하여 안전하다고 볼 수 있으며, 경영을 안정적으로 할 수 있는 것이다. 영업용 자산이라는 용어도 일반적으로 사용하는데 유형자산과 운전자산을 합친 것이다.
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